Capler Review 2025 – Private Equity als Aanvulling op Vastgoedbeleggingen

Voor veel ervaren vastgoedbeleggers is spreiding een van de belangrijkste strategieën om risico’s te verlagen en rendementen stabiel te houden. De meeste portefeuilles bestaan hoofdzakelijk uit vastgoedfondsen, direct vastgoed of vastgoedobligaties. Maar er is een beleggingscategorie die tot voor kort vrijwel onbereikbaar was voor de meeste particuliere beleggers: private equity.
 Met het Nederlandse platform Capler is daar verandering in gekomen. Vanaf een inleg van €5.000 kunt u nu investeren in een zorgvuldig gespreide portefeuille van niet-beursgenoteerde bedrijven wereldwijd.

In deze uitgebreide Capler review 2025 bekijken we wat het platform precies doet, hoe het werkt, wat de rendementen en risico’s zijn, en vooral: hoe dit kan passen binnen een vastgoedgerichte beleggingsstrategie.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Wat is Capler? Review in het kort.

Capler is een Nederlands beleggingsplatform dat private equity toegankelijk maakt voor particuliere beleggers. Waar u voorheen miljoenen euro’s en een uitgebreid netwerk nodig had om te investeren in private equity fondsen, kunt u via Capler al deelnemen vanaf €5.000. Het platform maakt gebruik van een zogenoemde Fund-of-Funds-structuur, wat inhoudt dat het zelf belegt in meerdere zorgvuldig geselecteerde private equity fondsen.

Deze fondsen investeren op hun beurt in honderden bedrijven wereldwijd. Hierdoor bent u indirect mede-eigenaar van een zeer breed gespreide portefeuille, variërend van snelgroeiende technologiebedrijven tot stabiele industriële ondernemingen.

Voor vastgoedbeleggers betekent dit een directe toegang tot een activaklasse die weinig samenhang vertoont met vastgoedmarkten. Dat maakt het interessant als diversificatie-instrument.

Waarom kan private equity interessant zijn voor vastgoedbeleggers?

Vastgoedbeleggingen leveren doorgaans een stabiele kasstroom op in de vorm van huurinkomsten. Ze zijn tastbaar, relatief voorspelbaar en bieden bescherming tegen inflatie. Toch zijn er risico’s, zoals leegstand, rentestijgingen of waardedalingen in specifieke marktsegmenten.

Private equity kent een ander risicoprofiel. Het rendement komt voornamelijk uit de groei en verkoop van bedrijven, niet uit doorlopende huurinkomsten. Historisch gezien hebben private equity fondsen gemiddeld 5,7% per jaar beter gepresteerd dan brede beursindices zoals de S&P 500. Dat betekent dat ze over langere periodes vaak bovengemiddelde waarde creëren.

Door een deel van uw vermogen in private equity te investeren, spreidt u het risico over meerdere economische sectoren. Zo kan een portefeuille die voor 70% uit vastgoedfondsen bestaat, voor 20% uit dividendaandelen en voor 10% uit private equity, robuuster zijn in tijden van marktvolatiliteit.

Wilt u meer informatie over Capler? Download de brochure of vraag een vrijblijvend gesprek aan voor de actuele informatie.

Werking van Capler: de Fund-of-Funds-structuur

De kern van Capler’s aanpak is dat u niet rechtstreeks aandelen koopt in individuele bedrijven, maar investeert in fondsen die dat namens u doen.

Selectie van fondsen

Capler werkt alleen samen met gerenommeerde fondsmanagers met een bewezen trackrecord. Denk aan namen als BlackRock, EQT, Goldman Sachs, Schroders, Partners Group en Neuberger Berman. Elk fonds wordt beoordeeld op:

• Ervaring en prestaties van het beheerteam
• Sector- en regioverspreiding
• Financiële gezondheid van de portefeuillebedrijven
• Strategische focus en risicobeheersing

Spreiding

Via deze fondsen belegt u indirect in meer dan 500 bedrijven. Dat is een spreiding die vergelijkbaar is met wereldwijde ETF’s, maar dan buiten de beurs. Hierdoor bent u minder afhankelijk van beursvolatiliteit.

Actief beheer

Private equity fondsen hebben doorgaans een actieve rol in de bedrijven waarin ze investeren. Ze helpen bij strategische groei, optimaliseren processen en bereiden bedrijven voor op een winstgevende verkoop. Dit actieve beheer kan leiden tot hogere rendementen, maar brengt ook specifieke risico’s met zich mee.

Wilt u meer informatie over Capler? Download de brochure of vraag een vrijblijvend gesprek aan voor de actuele informatie.

Fiscale voordelen via pensioenbeleggen

Een uniek kenmerk van Capler is dat het als eerste private equity fonds in Nederland pensioenbeleggen aanbiedt. Dit betekent dat u kunt investeren via een geblokkeerde lijfrenterekening met aanzienlijke fiscale voordelen:

• Aftrekbare inleg in box 1: afhankelijk van uw inkomen levert dit 36,97% tot 49,5% direct belastingvoordeel op.
• Vrijstelling in box 3: uw pensioenbelegging telt niet mee voor de vermogensrendementsheffing.
• Langetermijnhorizon: sluit perfect aan bij de aard van private equity, dat vaak 8 jaar of langer nodig heeft om het beoogde rendement te behalen.

Voor vastgoedbeleggers die hun fiscale positie willen optimaliseren en al maximaal gebruikmaken van de hypotheekrenteaftrek en afschrijving op vastgoed, kan dit een interessante aanvullende route zijn.

Kostenstructuur van Capler

Transparantie in kosten is essentieel voor lange termijn beleggers. Capler hanteert:

• Instapkosten: 3,95% eenmalig bij toetreding.
• Beheervergoeding: 1,5% per jaar over het belegde vermogen.
• Geen prestatievergoeding: alle rendementen blijven voor de belegger.

Het ontbreken van prestatievergoedingen is een pluspunt. Veel private equity fondsen rekenen een “carry” van 10–20% over de winst, maar Capler kiest voor een vast kostenmodel. Hierdoor is het rendement dat gecommuniceerd wordt (9,3%–12% netto per jaar) al na aftrek van alle kosten. Een nettorendement van circa 9% lijkt ons realistischer dan 12%. Beter de verwachtingen laag zetten, dan kan het alleen maar meevallen.

Wilt u meer informatie de actuele kosten en/of het rendement? Download de brochure.

Looptijd en liquiditeit

Private equity is minder liquide dan vastgoedfondsen die regelmatig uitkeringen doen. Bij Capler geldt:

• Lock-up van 3 jaar: geen mogelijkheid tot uitstappen in deze periode.
• Beperkt uitstappen jaar 4–7: tegen kosten en binnen een maximum van 5% van het fondsvermogen per kwartaal.
• Kosteloos uitstappen vanaf jaar 8.

Voor beleggers die gewend zijn aan vastgoedfondsen met een looptijd van 5–10 jaar, is dit een vergelijkbare of iets langere horizon. Het is belangrijk dat u dit deel van uw vermogen voor langere tijd kunt missen.

Verwacht rendement Capler: realistisch bekeken

Capler communiceert een netto rendementsverwachting van 9,3% tot 12% per jaar. Dit is gebaseerd op historische cijfers en de prestaties van de onderliggende fondsen.

In vergelijking met vastgoedfondsen (gemiddeld 5%–7% dividendrendement plus mogelijke waardestijging) ligt het verwachte totaalrendement hoger. Wel is het belangrijk te beseffen dat private equity rendementen vaak pas zichtbaar worden bij de verkoop van bedrijven, waardoor kasstromen minder voorspelbaar zijn.

Voor vastgoedbeleggers die gewend zijn aan periodieke uitkeringen, kan dit een belangrijk verschil zijn. Capler herbelegt alle opbrengsten automatisch, waardoor u profiteert van samengestelde groei, maar geen directe cashflow ontvangt.

Portefeuille: bekende en diverse namen

Via Capler belegt u in bedrijven als:

• Vinted (online marktplaats)
• Mollie (betaaldiensten)
• Action (discount retail)
• Breitling (luxehorloges)
• HeadFirst (HR-dienstverlening)
• Arterex Medical (medische technologie)

Daarnaast zijn er veel middelgrote, minder bekende bedrijven met sterke groeipotentie. Deze mix van sectoren en regio’s draagt bij aan de brede spreiding.

Risico’s van beleggen via Capler

Elke belegging kent risico’s. Voor Capler gelden onder andere:

• Liquiditeitsrisico: lange looptijd en beperkte uitstapmogelijkheden.
• Valutarisico: investeringen buiten de eurozone kunnen in waarde schommelen door wisselkoersen.
• Marktrisico: prestaties zijn afhankelijk van de winstgevendheid van de onderliggende bedrijven.
• Leverage-risico: sommige fondsen gebruiken hefboomfinanciering, wat resultaten kan versterken maar ook verliezen kan vergroten.
• Economisch en politiek risico: mondiale gebeurtenissen kunnen bedrijfswaardes beïnvloeden.

Voor vastgoedbeleggers die gewend zijn aan meer voorspelbare kasstromen, is het cruciaal om deze risico’s te begrijpen en private equity alleen als onderdeel van een gespreide portefeuille te gebruiken.

Wilt u meer informatie over Capler? Download de brochure of vraag een vrijblijvend gesprek aan voor de actuele informatie.

Capler vergelijken met vastgoedfondsen

Er zijn duidelijke verschillen en overeenkomsten:

Beide categorieën vullen elkaar goed aan in een gebalanceerde portefeuille.

Praktisch starten met Capler

Instappen kan vanaf €5.000, met de mogelijkheid tot maandelijkse bijstorting vanaf €100. U kunt beleggen:

• Particulier
• Zakelijk (via BV of holding)
• Pensioenbeleggen
• Voor partner of kinderen

Het proces verloopt volledig online. U hoeft geen individuele fondsen te selecteren; Capler doet dit op basis van een vastgestelde strategie.

Capler en mijn persoonlijke beleggingsstrategie

Zelf beleg ik via de broker MEXEM in aandelen en ETF’s vanwege de lage kosten en brede toegang tot markten. Voor spreiding kan private equity via Capler een aanvullende rol spelen. Denk aan een portefeuille met vastgoedfondsen als kern, aangevuld met liquide beursproducten en een kleinere positie in private equity voor extra groeipotentieel.

Conclusie: is Capler geschikt voor vastgoedbeleggers?

Capler is vooral geschikt voor beleggers die:

• Hun portefeuille willen diversifiëren buiten vastgoed en beursgenoteerde aandelen
• Bereid zijn hun geld 8 jaar of langer vast te zetten
• Geen directe kasstroom nodig hebben
• Willen profiteren van de groei van private bedrijven wereldwijd

Voor vastgoedbeleggers kan Capler een waardevolle aanvulling zijn op een portefeuille die al goed is opgebouwd met vastgoedfondsen en andere stabiele beleggingen. De combinatie van brede spreiding, fiscaal voordeel via pensioenbeleggen en een transparante kostenstructuur maakt het platform uniek in Nederland.

Wilt u meer informatie over Capler? Download de brochure of vraag een vrijblijvend gesprek aan voor de actuele informatie.

Disclaimer: Dit artikel bevat op geen enkele wijze koopadvies en dient louter ter inspiratie voor nader onderzoek. Vastgoedfondsbeleggen geeft geen beleggingsadvies. Wij zijn geen professioneel beleggingsadviseur en niet op de hoogte van uw persoonlijke financiële situatie. Beleggen kent risico's tot geld verlies, en blijft uw eigen verantwoordelijkheid. Lees de volledige disclaimer.