Newmark Group (NRMK) Aandelen Analyse 2025 – Dividend, Groei, Waardering en Potentie

Newmark Group, Inc. is een grote internationale speler op het gebied van commercieel vastgoedadvies en -diensten. Het bedrijf is actief in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en andere internationale markten, en biedt onder meer kapitaalmarktdiensten, vastgoedbeheer, taxaties, huurders- en verhuurdersvertegenwoordiging, en projectmanagement. Daarmee opereert Newmark als een belangrijke schakel tussen investeerders, ontwikkelaars en gebruikers van commercieel vastgoed.

Voor Nederlandse vastgoedbeleggers die vooral gewend zijn aan directe beleggingen in bijvoorbeeld zorgvastgoed, huurwoningen of supermarktpanden, kan Newmark interessant zijn als indirecte vastgoedbelegging via de aandelenmarkt. Het biedt blootstelling aan de wereldwijde commerciële vastgoedmarkt zonder zelf panden te hoeven beheren. Dit kan een aanvulling zijn op een portefeuille met vastgoedfondsen zoals SynVest, Corum Investments, Vondellaan of Annexum, omdat het een andere geografische spreiding en marktbenadering geeft.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Newmark Group (NRMK) Bedrijfsprofiel en Strategische Positie

Newmark is opgericht in 1929 en heeft ruim 7.500 medewerkers. Het bedrijf is een dochteronderneming van Cantor Fitzgerald L.P., een grote financiële dienstverlener. Het verdienmodel is breed en combineert makelaardij, advies, waarderingen en beheer, waardoor het minder afhankelijk is van één enkele inkomstenbron.

Voor vastgoedbeleggers is vooral interessant dat Newmark een groot netwerk heeft in zowel het kapitaalmarktsegment (aan- en verkoop van vastgoed) als in langlopende beheer- en adviescontracten. Hierdoor ontstaat een mix van cyclische inkomsten (afhankelijk van transacties) en meer stabiele inkomsten uit beheer en advies.

Newmark Group (NRMK) aandelen analyse: Financiële Prestaties en Groei

Omzet en Winstontwikkeling

In 2025 voorziet Newmark een omzet tussen 3,05 en 3,25 miljard dollar, met een verwachte groei van 20–28% in winst per aandeel (EPS). De kwartaalresultaten over Q2 2025 waren beter dan verwacht, met een omzet van 759 miljoen dollar (+67 miljoen boven analistenverwachting) en een aangepaste EPS van $0,31 (+$0,04 boven verwachting).

Deze groei wordt gesteund door een herstellende kapitaalmarkt, toenemende vraag naar commercieel vastgoedadvies, en een actieve uitbreiding van het wereldwijde platform.

Waardering

Met een forward P/E van 10,93 noteert het aandeel aanzienlijk lager dan het sectorgemiddelde (circa 30). Dit duidt op een relatief lage waardering, zeker gezien de sterke winstgroei. De prijs/omzet-verhouding van 0,98 en de EV/EBITDA van 17,21 zijn eveneens interessant in vergelijking met sectorgenoten.

Newmark Group (NRMK) Dividend Analyse

Voor beleggers die op zoek zijn naar stabiel inkomen is het dividendrendement van Newmark laag: 0,72% op jaarbasis, met een uitkering van $0,03 per kwartaal. De payout ratio ligt rond de 8,57%, wat aangeeft dat het dividend ruim gedekt is door de winst.

De dividendgroei over de laatste vijf jaar is negatief (-17,29% CAGR), maar in de laatste drie jaar was er een stijging van bijna 26% per jaar. Toch blijft het aandeel voor inkomstenbeleggers minder aantrekkelijk dan bijvoorbeeld vastgoedfondsen met een uitkering van 5–7%. Voor Nederlandse vastgoedbeleggers kan Newmark daarom beter worden gezien als groeipositie binnen de vastgoedsector, in plaats van als directe dividendgenerator.

Newmark Group (NRMK) Risico’s en Volatiliteit

Newmark heeft een vrij hoge schuldgraad (total debt/equity van 180%), wat in een dalende vastgoedmarkt druk kan zetten op de winstgevendheid. Het bedrijf heeft een Altman Z-score van 1,46, wat duidt op een matige financiële gezondheid en een verhoogd bedrijfsrisico in economische neergang.

Daarnaast heeft het aandeel een beta van 1,73, wat betekent dat het sterk beweegt ten opzichte van de markt. Voor vastgoedbeleggers die vooral stabiliteit zoeken, kan deze volatiliteit hoog aanvoelen. Dit maakt het aandeel meer geschikt voor beleggers die ook koersgroei nastreven.

Momentum en Marktverwachtingen

Het aandeel heeft in de afgelopen 12 maanden ruim 40% koerswinst geboekt, duidelijk beter dan het sectorgemiddelde. Analisten zijn overwegend positief: zowel Wall Street als Seeking Alpha-analisten geven een ‘Buy’-advies, en het Zacks-onderzoek plaatst het aandeel op ‘Strong Buy’. Ook is de gemiddelde koersdoelstelling recent verhoogd naar $19.

Deze optimistische vooruitzichten worden ondersteund door meerdere factoren:

• Stijgende vraag naar vastgoedtransacties en advies
• Boven verwachting sterke kwartaalcijfers
• Herstel in de kapitaalmarkten
• Positieve herzieningen van omzet- en winstverwachtingen door analisten

Relevantie voor Nederlandse Vastgoedbeleggers

Voor vastgoedbeleggers die voornamelijk in Nederlandse of Europese vastgoedfondsen beleggen, kan Newmark een waardevolle aanvulling zijn als internationale diversificatie. Het biedt:

• Blootstelling aan commerciële vastgoedmarkten buiten Europa
• Positie in een adviserende en bemiddelende vastgoedorganisatie in plaats van direct vastgoedbezit
• Mogelijke koersgroei op middellange termijn door sterke winstgroei

Echter, vanwege het lage dividendrendement en hogere volatiliteit, past het aandeel minder goed in een portefeuille die volledig is gericht op stabiel passief inkomen. In dat geval blijven vastgoedfondsen zoals SynVest, Corum Investments, Annexum, Vondellaan en Fortus (minimale inleg 100.000 euro) beter aansluiten bij een defensieve strategie.

Conclusie Newmark Group (NRMK) aandelen kopen of niet?

Newmark Group is een financieel solide, internationaal vastgoedadviesbedrijf dat momenteel aantrekkelijk gewaardeerd is ten opzichte van sectorgenoten. De winstgroei in 2025 en 2026 is naar verwachting sterk, ondersteund door een herstel in de vastgoedmarkten. Voor beleggers die vooral koersgroei nastreven binnen de vastgoedsector, kan het aandeel een interessante aanvulling zijn.

Voor onszelf, als beleggers die via de broker MEXEM investeren, kan een positie in Newmark dienen als internationale spreiding naast een kernportefeuille van vastgoedfondsen met hogere uitkeringen. Het blijft wel belangrijk rekening te houden met de hogere volatiliteit en het lage directe inkomen.

Disclaimer: dit artikel bevat geen advies. Beleggen kent risico tot geldverlies.