Sila Realty Trust (SILA) Aandelen Analyse 2025 – Zorgvastgoed REIT met 6,3% Dividendrendement

Sila Realty Trust (NYSE: SILA) is een Amerikaanse healthcare REIT met een sterke positie in zorgvastgoed. Het fonds investeert in hoogwaardige zorgfaciliteiten verspreid over 65 markten in de VS, met huurders die actief zijn in het volledige zorgcontinuüm. Voor vastgoedbeleggers die in Nederland zoeken naar stabiele inkomsten uit vastgoedfondsen, kan dit type REIT een interessante vergelijking bieden met lokale fondsen zoals SynVest, Corum Investments, Vondellaan, Annexum en Fortus. In deze analyse bespreken wij de financiële prestaties, waardering, dividendzekerheid, risico’s en de relevantie voor vastgoedbeleggers die wereldwijd willen diversifiëren.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Profiel van Sila Realty Trust

Sila Realty Trust is sinds 2013 actief en heeft een portefeuille van 135 vastgoedobjecten en twee grondposities. Het fonds focust uitsluitend op zorgvastgoed, een sector die als relatief crisisbestendig wordt gezien dankzij demografische trends zoals de vergrijzing. De bezettingsgraad is hoog, huurcontracten zijn vaak langlopend, en de huurders zijn meestal zorginstellingen met voorspelbare inkomstenstromen.

Voor Nederlandse beleggers die gewend zijn aan vastgoedfondsen met winkel- of woonobjecten, kan deze REIT een manier zijn om het zorgsegment in de VS aan hun portefeuille toe te voegen, zonder direct zelf vastgoed te beheren.

Sila Realty Trust (SILA) aandelen analyse: Financiële kerncijfers 2025

De koers noteerde op 13 augustus 2025 op $24,82, binnen een 52-weeks bereik van $21,92 tot $27,50. De Funds From Operations (FFO) – een belangrijke maatstaf voor vastgoedfondsen – wordt voor 2025 verwacht op $2,16 per aandeel, wat resulteert in een P/FFO van 11,72. Dit ligt lager dan het sectorgemiddelde, wat kan wijzen op een aantrekkelijke waardering.

Belangrijke financiële punten:

• Marktkapitalisatie: $1,40 miljard
• Dividendrendement: 6,31% (vooruitkijkend)
• Jaarlijkse uitkering: $1,60 per aandeel
• Payout ratio: 73,96% van de FFO
• Schuldratio: 45,94% debt-to-equity – beduidend lager dan het sectorgemiddelde
• Beta: 0,42 – lage volatiliteit, passend bij defensieve beleggingen

Het relatief lage schuldniveau geeft Sila ruimte om investeringen te doen en eventuele rentestijgingen beter op te vangen. De combinatie van een lage P/FFO en een bovengemiddeld dividendrendement maakt het fonds aantrekkelijk voor inkomensgerichte beleggers.

Waardering en rendementsperspectief

Vergeleken met sectorgenoten heeft Sila een B- tot B+ waarderingsscore, afhankelijk van de gebruikte ratio. De EV/EBITDA ligt op 13,90, ongeveer 14% lager dan het sectorgemiddelde. Ook de P/AFFO en P/FFO zijn gunstig geprijsd ten opzichte van de markt.

Voor beleggers die gewend zijn aan Nederlandse vastgoedfondsen, betekent dit dat SILA – ondanks zijn notering in de VS – mogelijk een vergelijkbare waardering biedt als stabiele, niet-beursgenoteerde fondsen, maar met de extra liquiditeit van een beursnotering.

Sila Realty Trust (SILA) aandelen: Dividend analyse

Met een FFO dividend coverage ratio van 1,35 en een AFFO payout ratio net onder de 74% lijkt het dividend goed gedekt. De uitkering van $0,40 per kwartaal is stabiel, al is er momenteel geen lang trackrecord van dividendgroei. Dit kan voor sommige beleggers een nadeel zijn, zeker vergeleken met fondsen die al jarenlang hun dividend verhogen.

Het dividendrendement van 6,31% ligt aanzienlijk boven het gemiddelde in de Amerikaanse zorgvastgoedsector en kan voor Nederlandse beleggers aantrekkelijk zijn als bron van passief inkomen. Belangrijk om te beseffen is dat valutarisico (USD/EUR) invloed kan hebben op het netto rendement.

Groei- en winstgevendheid

Sila scoort hoog op winstgevendheid:

• EBITDA marge: 75,66% (sector: 54,26%)
• Netto winstmarge: 20,85% (sector: 11,08%)
• Gross profit marge: 87,22%

De omzetgroei op jaarbasis is bescheiden (+0,53%), maar de marges laten zien dat het fonds zeer efficiënt opereert. Voor beleggers die vooral op zoek zijn naar stabiliteit in plaats van hoge groei, is dit een positief signaal.

Risico’s en aandachtspunten

Ondanks de sterke fundamentals zijn er enkele aandachtspunten:

1. Dividendgroei ontbreekt – sinds de start van de uitkeringen is er nog geen verhoging geweest.
2. Afhankelijkheid van zorgsector – concentratierisico wanneer regelgeving of financiering in de zorg verandert.
3. Valutarisico – voor Europese beleggers kan de USD/EUR koers invloed hebben op het uiteindelijke rendement.
4. Beperkte omzetgroei – dit kan op langere termijn de waarderingsstijging beperken.

Relevantie voor Nederlandse vastgoedbeleggers

Voor beleggers die reeds investeren in Nederlandse vastgoedfondsen, kan Sila Realty Trust een aanvullende bouwsteen zijn voor wereldwijde diversificatie. In plaats van uitsluitend te beleggen in lokale fondsen zoals SynVest, Corum Investments of Annexum, kan een zorgvastgoed-REIT als SILA bijdragen aan spreiding over markten en valuta.

Omdat het aandeel beursgenoteerd is, is de liquiditeit hoger dan bij gesloten vastgoedfondsen. Dit geeft flexibiliteit bij instap en uitstap, wat voor sommige beleggers aantrekkelijk kan zijn. Zelf beleggen wij via de broker MEXEM, die toegang biedt tot internationale REIT’s zoals Sila, naast Nederlandse vastgoedfondsen.

Conclusie Sila Realty Trust (SILA) aandelen – Defensieve REIT met aantrekkelijk dividend

Sila Realty Trust combineert een bovengemiddeld dividendrendement met lage schuld en hoge winstgevendheid. Voor beleggers die defensief willen beleggen in vastgoed met voorspelbare huurinkomsten uit de zorgsector, kan dit aandeel een solide optie zijn in een wereldwijd gespreide portefeuille.

Wel blijft het belangrijk om rekening te houden met valutarisico en het gebrek aan dividendgroei. Voor Nederlandse vastgoedbeleggers die rendement en stabiliteit belangrijker vinden dan koersstijging, past Sila binnen een lange termijn strategie gericht op cashflow.

Let op: dit artikel bevat géén persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.