3 Hoog Dividend Vastgoedfondsen in 2025: Analyse van CTRE, EPR en VICI

Vastgoedfondsbeleggen.nl
27 augustus 2025

Beleggen in vastgoedfondsen blijft voor veel Nederlandse beleggers aantrekkelijk, vooral voor wie een stabiel inkomen zoekt uit hoog dividend. Zeker in een tijd waarin spaarrentes laag zijn en inflatie koopkracht aantast, biedt vastgoed een tastbaar en begrijpelijk alternatief. In dit artikel bespreken wij drie interessante hoog dividend vastgoedfondsen in 2025: CareTrust REIT (CTRE), EPR Properties (EPR) en VICI Properties (VICI). Wij gaan dieper in op hun dividendrendement, groeivooruitzichten en risico’s, en plaatsen dit in de context van stabiel vastgoed beleggen.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Waarom hoog dividend vastgoedfondsen in 2025?

Hoog dividend vastgoedfondsen (REIT’s) zijn populair onder beleggers die zoeken naar voorspelbare cashflow. REIT’s keren doorgaans 80–90% van hun winst (Funds From Operations, FFO) uit als dividend. Dit maakt ze aantrekkelijk voor beleggers die hun vermogen willen laten renderen via passieve inkomsten, zonder zelf panden te hoeven beheren.

Voor Nederlandse beleggers die al vertrouwd zijn met fondsen als SynVest, Corum Investments, Vondellaan, Annexum of Fortus, kunnen beursgenoteerde REIT’s een aanvulling zijn. Ze bieden extra spreiding buiten de Nederlandse vastgoedmarkt en zorgen voor internationale blootstelling.

3 Hoog Dividend Vastgoedfondsen in 2025

Hieronder volgt een analyse van drie beste hoog dividend vastgoedfondsen die op dit moment verhandelbaar zijn. Wil je ook investeren in REIT’s? Zelf beleggen wij via de broker MEXEM, dat wij als goedkoop en betrouwbaar ervaren, juist ook voor toegang tot dit soort internationale vastgoedfondsen.

CareTrust REIT (CTRE): stabiele groei in zorgvastgoed

Bedrijfsprofiel

CareTrust REIT is een Amerikaanse REIT die zich richt op seniorenhuisvesting en zorgvastgoed. Het bezit meer dan 249 zorglocaties in de VS en breidt inmiddels ook uit naar het Verenigd Koninkrijk. De vraag naar dit type vastgoed groeit sterk door de vergrijzing: de komende decennia neemt de seniorenpopulatie in zowel de VS als Europa fors toe. Dit maakt zorgvastgoed structureel aantrekkelijk.

Dividend en waardering

  • Dividendrendement (2025): 3,9%
  • Dividendgroei: 5,6% per jaar over de laatste 5 jaar
  • Betaalratio: 74% van de winst (FFO)

Hoewel het dividendrendement lager ligt dan sommige andere vastgoedfondsen, valt vooral de stabiliteit en de lange dividendgeschiedenis op. CTRE heeft inmiddels 10 jaar onafgebroken dividendgroei. Dit maakt het fonds interessant voor beleggers die zekerheid en inflatiebestendige uitkeringen zoeken.

Financiële prestaties

  • FFO 2025: $1,80 per aandeel (+20% jaar-op-jaar)
  • Omzetgroei 2025: +34%
  • Nettowinstmarge: 58,9%

De balans is gezond met een relatief lage schuldratio van 34% debt-to-equity, waardoor de REIT minder kwetsbaar is bij oplopende rentelasten.

CTRE laat zien hoe zorgvastgoed wereldwijd een groeimarkt is. Waar Nederlandse vastgoedfondsen als Cortese vaak in zorgwoningen investeren, biedt CareTrust internationale diversificatie en een beursnotering die liquiditeit geeft.

EPR Properties (EPR): hoog dividend uit recreatief vastgoed

Bedrijfsprofiel

EPR Properties richt zich op zogenoemd experiential vastgoed: bioscopen, skiresorts, waterparken en andere recreatieve locaties. Het fonds bezit ruim 44 verschillende vastgoedcategorieën in de VS. Dit is een nichemarkt die afhankelijk is van consumentenbestedingen in vrije tijd.

Dividend en waardering

  • Dividendrendement (2025): 6,6% (maandelijkse uitkering)
  • Dividendgroei: slechts 0,5% CAGR de afgelopen 5 jaar
  • Payout ratio: 69%

De maandelijkse dividenduitkering is aantrekkelijk voor beleggers die een constante cashflow willen. Echter, het risico is hoger: de inkomsten van bioscopen en entertainmentlocaties zijn gevoeliger voor economische cycli.

Financiële prestaties

  • FFO 2025: $5,08 per aandeel
  • P/FFO: 10,6 (relatief goedkoop ten opzichte van sectorgenoten)
  • Nettowinstmarge: 25,6%
  • Schuldratio: 128% debt-to-equity (relatief hoog)

De schuldpositie maakt EPR kwetsbaarder bij hogere rentes. Tegelijkertijd is de free cashflow stabiel en groeit langzaam.

EPR is interessant voor beleggers die bewust kiezen voor een hoger dividendrendement met maandelijkse uitkering. Dit fonds lijkt qua risico meer op retailfondsen in Nederland, zoals Corum Investments, die ook sterk afhankelijk zijn van consumentenbestedingen. Voor beleggers die een kernportefeuille van zorg- of woningvastgoed bezitten, kan EPR als aanvulling dienen, maar het risicoprofiel is minder defensief.

VICI Properties (VICI): vastgoed van Las Vegas en meer

Bedrijfsprofiel

VICI Properties is eigenaar van iconische casino- en entertainmentlocaties in Las Vegas, zoals Caesars Palace en MGM Grand. Daarnaast bezit VICI hotels, golfbanen en resorts. Alle panden zijn verhuurd via triple-net lease contracten, waarbij huurders verantwoordelijk zijn voor belastingen, onderhoud en verzekeringen. Dit zorgt voor zeer voorspelbare huurinkomsten.

Dividend en waardering

  • Dividendrendement (2025): 5,2%
  • Dividendgroei: 7,8% CAGR de laatste 5 jaar
  • Betaalratio: 65%

VICI heeft inmiddels 6 jaar op rij het dividend verhoogd. De combinatie van een solide 5% dividend en jaarlijkse groei maakt dit fonds aantrekkelijk voor lange termijn inkomensbeleggers.

Financiële prestaties

  • FFO 2025: $2,72 per aandeel (+6,2%)
  • Omzetgroei 2025: +3,5%
  • Nettowinstmarge: 70% (uitzonderlijk hoog)
  • Schuldratio: 65% debt-to-equity

Ondanks een hoge totale schuldpositie van bijna $18 miljard, is de kasstroom sterk genoeg om zowel dividend als nieuwe investeringen te financieren.

VICI is een schoolvoorbeeld van hoe langlopende huurcontracten en sterke huurders zorgen voor stabiele kasstromen. Voor Nederlandse beleggers die gewend zijn aan vastgoedfondsen met supermarkten of zorgwoningen, biedt VICI blootstelling aan een geheel andere, maar robuuste sector: casino’s en entertainment. Dit kan een interessante diversificatie zijn, naast Nederlandse vastgoedfondsen.

Conclusie: welke hoog dividend vastgoedfonds past bij welk type belegger?

  • CareTrust REIT (CTRE): geschikt voor defensieve beleggers die stabiliteit zoeken in zorgvastgoed, met voorspelbare groei en relatief lage risico’s.
  • EPR Properties (EPR): interessant voor wie maandelijks hoog dividend wil ontvangen, maar bereid is meer risico te nemen in een cyclische sector.
  • VICI Properties (VICI): aantrekkelijk voor beleggers die stabiel dividend willen combineren met groei, ondersteund door lange contracten en sterke huurders.

Voor Nederlandse beleggers die al investeren in vastgoedfondsen, kunnen deze drie Amerikaanse REIT’s een mooie aanvulling zijn voor internationale spreiding.

Let op: dit artikel bevat geen advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.