Essential Properties Realty Trust (EPRT) Aandelen Analyse 2025 – Dividend, Groei en Kansen voor Vastgoedbeleggers

Essential Properties Realty Trust (EPRT) is een Amerikaanse vastgoedbevak (REIT) die zich richt op het aankopen, bezitten en beheren van vrijstaande commerciële panden, verhuurd aan middelgrote bedrijven op lange termijn. Voor Nederlandse vastgoedbeleggers die op zoek zijn naar internationale spreiding, stabiele huurinkomsten en een solide dividendhistorie, kan EPRT een interessante optie zijn binnen een portefeuille van beursgenoteerde vastgoedfondsen. Het fonds is actief in sectoren zoals horeca, autowasstraten, medische diensten, kinderopvang, supermarkten en fitnesscentra.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Essential Properties Realty Trust (EPRT) aandelen analyse: Sterke groei en solide portefeuille

EPRT heeft sinds de oprichting in 2016 een sterke groeilijn laten zien. De afgelopen vijf jaar groeide de omzet met gemiddeld ruim 26% per jaar, terwijl de EBITDA zelfs bijna 29% per jaar steeg. Voor vastgoedbeleggers betekent dit dat de huurinkomsten structureel toenemen, wat de basis vormt voor een stabiel dividend. De bezettingsgraad is hoog en de huurcontracten zijn langlopend, waardoor de voorspelbaarheid van inkomsten groot is.

De portefeuille telt meer dan 1.400 objecten verspreid over de VS, met huurders uit uiteenlopende sectoren. Deze diversificatie beperkt het risico van leegstand en huurdersuitval. Bovendien werkt EPRT met triple-net lease contracten, waarbij huurders zelf verantwoordelijk zijn voor onderhoud, verzekering en belastingen. Dit verlaagt de operationele kosten en maakt de kasstroom stabieler, iets wat voor beleggers in vastgoedfondsen een groot voordeel is.

Essential Properties Realty Trust (EPRT) analyse: Financiële positie en schuldgraad

De balans van EPRT is relatief gezond voor een snelgroeiende REIT. De schuldgraad (debt/capital) ligt op circa 38%, wat lager is dan het sectorgemiddelde. Dit geeft het bedrijf ruimte om te blijven investeren in nieuwe objecten zonder direct afhankelijk te worden van dure herfinanciering. De interest coverage ratio is met 3,39 ruim voldoende, wat betekent dat de operationele kasstromen ruim toereikend zijn om rentelasten te dekken.

Wel moet worden opgemerkt dat de koers/winst-verhouding en de prijs/omzet-verhouding relatief hoog liggen in vergelijking met sommige sectorgenoten. Dit geeft aan dat de markt al een premie betaalt voor de kwaliteit en groeiverwachtingen van EPRT.

Essential Properties Realty Trust (EPRT) Dividend en uitkeringsbeleid

Voor beleggers die een stabiele kasstroom zoeken, biedt EPRT een aantrekkelijk dividendprofiel. Het huidige forward dividendrendement ligt rond de 3,97% met een jaarlijkse uitkering van $1,20 per aandeel. Het dividend wordt per kwartaal uitgekeerd en is inmiddels zes jaar op rij verhoogd, met een gemiddelde groei van ruim 5% per jaar over vijf jaar.

Het uitkeringspercentage (payout ratio) op basis van FFO ligt rond de 59%, wat als gezond wordt beschouwd. Dit betekent dat er voldoende ruimte is om dividend verder te laten groeien zonder dat dit ten koste gaat van investeringscapaciteit. Voor vastgoedbeleggers die waarde hechten aan inkomenszekerheid is dit een positief signaal.

Waardering en groeipotentieel

Op basis van de verwachte Funds From Operations (FFO) voor 2025 noteert EPRT momenteel rond een P/FFO van 14,95. Dat is iets hoger dan het sectorgemiddelde, maar lager dan veel kwalitatief sterke REIT’s zoals Realty Income. Gezien de sterke groei van zowel de omzet als de EBITDA (meer dan 20% verwacht in 2025) kan deze waardering gerechtvaardigd zijn.

Analistenconsensus is overwegend positief. Wall Street geeft EPRT een sterke koop (gemiddeld 4,5 van 5), terwijl Seeking Alpha-analisten uitkomen op een koopadvies (3,66 van 5). Het koersdoel van analisten ligt gemiddeld boven de huidige koers, wat een opwaarts potentieel suggereert.

Risico’s voor beleggers

Hoewel EPRT veel sterke punten heeft, zijn er ook aandachtspunten voor vastgoedbeleggers:

• Waarderingsrisico: De hogere multiples kunnen druk op de koers zetten bij tegenvallende resultaten.
• Sectorrisico: EPRT richt zich op service- en belevingsgerichte sectoren. Een economische terugval kan leiden tot huurdruk bij bepaalde huurders.
• Rentegevoeligheid: Als REIT is EPRT gevoelig voor rentebewegingen. Hogere rentes kunnen de financieringskosten verhogen en druk zetten op de waardering.
• Valutarisico: Voor Nederlandse beleggers in Amerikaanse vastgoedfondsen geldt dat dividend en koers in USD worden uitgekeerd, wat een wisselkoersrisico met zich meebrengt.

Relevantie voor Nederlandse vastgoedbeleggers

Voor beleggers in Nederland die via vastgoedfondsen wereldwijd willen spreiden, kan EPRT dienen als onderdeel van een beursgenoteerde vastgoedportefeuille. Het biedt blootstelling aan de Amerikaanse commerciële vastgoedmarkt, maar zonder de noodzaak om zelf panden te beheren. Door de triple-net lease structuur en brede sectorale spreiding kan EPRT een stabiel inkomensprofiel toevoegen aan de portefeuille.

In de context van risicospreiding kan een belegger EPRT combineren met Europese vastgoedfondsen zoals SynVest, Corum Investments, Vondellaan Vastgoed of Annexum. Voor wie internationaal in vastgoed wil beleggen via een broker is het mogelijk EPRT te kopen via bijvoorbeeld MEXEM – wij beleggen zelf via deze broker vanwege de lage transactiekosten en brede toegang tot internationale markten.

Conclusie: Essential Properties Realty Trust (EPRT) aandelen kopen of niet als REIT belegging?

Essential Properties Realty Trust onderscheidt zich door sterke groei, hoge marges en een stabiel dividend. Het bedrijf heeft een solide balans en een duidelijke strategie gericht op lange termijn huurcontracten met betrouwbare huurders. Voor Nederlandse vastgoedbeleggers kan EPRT een waardevolle aanvulling zijn op een gespreide vastgoedportefeuille, zeker als onderdeel van een strategie die mikt op stabiele kasstroom en internationale spreiding.

Wel is het belangrijk rekening te houden met de relatief hoge waardering en de rentegevoeligheid van het aandeel. Beleggers die EPRT opnemen, doen er goed aan dit te zien als een lange termijn positie, waarbij het dividend en de groei de belangrijkste drijvers van rendement vormen.