HSBC FTSE EPRA NAREIT Developed UCITS ETF (H4ZL) Analyse 2025 – Wereldwijd Vastgoed Beleggen met Stabiel Dividend

De HSBC FTSE EPRA NAREIT Developed UCITS ETF (H4ZL) is een vastgoed-ETF die wereldwijd belegt in beursgenoteerd vastgoed. Voor beleggers die waarde hechten aan stabiel inkomen, brede risicospreiding en transparantie kan deze ETF een relevante keuze zijn. In deze analyse bekijken wij de kenmerken, prestaties, dividenduitkering, risico’s en geschiktheid voor Nederlandse vastgoedbeleggers die op zoek zijn naar een betrouwbare vastgoedbelegging.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Wat is de HSBC FTSE EPRA NAREIT Developed UCITS ETF?

De ETF volgt de FTSE EPRA/NAREIT Developed Index, een index die de grootste vastgoedbedrijven en REIT’s (Real Estate Investment Trusts) in ontwikkelde markten bundelt. Hiermee krijgen beleggers met één investering toegang tot honderden vastgoedondernemingen wereldwijd.

Belangrijke kerncijfers:

• ISIN: IE00B5L01S80
• Ticker: H4ZL (o.a. verhandelbaar via XETRA)
• Fondsomvang: €1,37 miljard
• Aantal posities: 359 vastgoedbedrijven
• Kosten (TER): 0,24% per jaar
• Startdatum: 20 juni 2011
• Dividendbeleid: Uitkerend, per kwartaal
• Replicatie: Fysiek (alle aandelen worden daadwerkelijk aangekocht)

Voor beleggers in Nederland is het belangrijk te weten dat dit fonds in Ierland is gevestigd. Daardoor geldt er een gunstige fiscale behandeling van dividend, wat efficiënt is voor Europese particuliere beleggers.

Spreiding en samenstelling van het fonds

De kracht van deze vastgoed-ETF is de brede spreiding. Het fonds bevat 359 vastgoedbedrijven uit verschillende landen en vastgoedsectoren.

Top 10 holdings (samen bijna 33% van het fonds):

• Welltower (zorgvastgoed, 5,57%)
• Prologis (logistiek vastgoed, 5,39%)
• Equinix (datacenters, 4,30%)
• Digital Realty Trust (datacenters, 3,25%)
• Simon Property Group (winkelcentra, 2,88%)
• Realty Income (dividend-aristocraat in vastgoed, 2,84%)
• Public Storage (self storage, 2,56%)
• Goodman Group (logistiek, 2,46%)
• VICI Properties (casino’s en hospitality, 1,90%)
• Extra Space Storage (opslag, 1,72%)

Spreiding per land:

• Verenigde Staten: 61%
• Japan: 9%
• Australië: 6%
• Verenigd Koninkrijk: 4%
• Overige landen: 20%

Sectorverdeling:

• Vastgoed (REIT’s): 97%
• Technologie en zorg (datacenters, medisch vastgoed): klein aandeel

Voor Nederlandse beleggers is vooral de dominantie van de VS van belang. Dit biedt blootstelling aan de grootste vastgoedmarkt ter wereld, maar betekent ook valutarisico (USD/EUR).

Dividendrendement en uitkeringen

Een van de belangrijkste redenen om te beleggen in vastgoedfondsen of vastgoed-ETF’s is de dividendstroom. De HSBC FTSE EPRA NAREIT ETF keert per kwartaal dividend uit.

• Huidig dividendrendement: circa 3,3%
• Gemiddeld dividendrendement afgelopen jaren: 3 – 3,5%
• Dividend per jaar (laatste 12 maanden): €0,64 per aandeel

Het dividend is niet extreem hoog, maar relatief stabiel. Ter vergelijking: vastgoedfondsen als SynVest of Corum Investments hanteren vaak hogere rendementen (5–7%), maar zijn minder liquide en hebben langere looptijden. Deze ETF biedt daarentegen flexibiliteit: u kunt uw positie op ieder moment verkopen via de beurs.

Historische prestaties

De prestaties van vastgoedfondsen zijn altijd cyclisch, omdat ze sterk afhankelijk zijn van renteontwikkelingen en de vastgoedmarkt.

Rendement in EUR:

• 1 jaar: –2,55%
• 3 jaar: –4,80%
• 5 jaar: +27,76%
• Sinds oprichting (2011): +127,94%

Jaarresultaten:

• 2021: +36,77%
• 2022: –20,44% (renteverhogingen speelden grote rol)
• 2023: +6,21%
• 2024: +7,61%

Het rendement laat zien dat vastgoed-ETF’s cyclisch zijn, maar op lange termijn een solide groei en stabiel dividend bieden.

Risico’s van deze vastgoed-ETF

Geen enkele vastgoedbelegging is zonder risico. Bij deze ETF zien we met name de volgende punten:

1. Valutarisico: Het fonds noteert in USD en belegt wereldwijd. Wisselkoersen kunnen invloed hebben op uw rendement in euro’s.
2. Rentegevoeligheid: Hogere rentes drukken vastgoedwaarderingen. Dit zagen we in 2022 met een verlies van ruim –20%.
3. Volatiliteit: De volatiliteit over 5 jaar ligt rond de 15%. Dit is aanzienlijk hoger dan obligaties, maar lager dan veel aandelen.
4. Sectorconcentratie: Het fonds zit voor 97% in vastgoed. Dat geeft focus, maar minder diversificatie dan brede indexfondsen zoals MSCI World.
5. Maximaal verlies (drawdown): Sinds oprichting is de grootste daling –42%, wat aantoont dat de koers op korte termijn flink kan dalen.

Vergelijking met andere vastgoedbeleggingen

Voor Nederlandse beleggers is het interessant om de HSBC vastgoed-ETF te vergelijken met alternatieven:

• Niet-beursgenoteerde vastgoedfondsen zoals SynVest, Annexum of Corum Investments bieden vaak hoger dividendrendement (5–7%) en minder koersschommelingen, maar hebben een langere looptijd en lagere liquiditeit.
• Vastgoedobligaties zoals Fortus (minimale inleg €100.000) bieden een vast rentepercentage, maar minder koerspotentieel.
• Andere vastgoed-ETF’s zoals de Vanguard FTSE Developed Europe Real Estate ETF of iShares Global REIT ETF hebben vergelijkbare spreiding, maar vaak hogere kosten of andere regiofocus.

De HSBC FTSE EPRA NAREIT ETF is met 0,24% TER een van de goedkoopste in zijn categorie en biedt daardoor efficiënte blootstelling aan wereldwijd vastgoed.

Voor wie is deze ETF geschikt?

Deze ETF kan interessant zijn voor beleggers die:

• Wereldwijd gespreid in vastgoed willen beleggen.
• Flexibiliteit en verhandelbaarheid op de beurs waarderen.
• Een stabiel dividendrendement van circa 3% zoeken.
• Risico’s van koersschommelingen accepteren in ruil voor brede spreiding.

Voor beleggers die juist hoge maandelijkse uitkeringen wensen, kunnen directe vastgoedfondsen zoals SynVest of Corum geschikter zijn. Voor wie eenvoud en lage kosten belangrijk vindt, kan een vastgoed-ETF echter een solide bouwsteen zijn in een bredere portefeuille.

Conclusie HSBC FTSE EPRA NAREIT Developed UCITS ETF (H4ZL)

De HSBC FTSE EPRA NAREIT Developed UCITS ETF (H4ZL) biedt Nederlandse beleggers een eenvoudige en goedkope manier om wereldwijd gespreid te beleggen in vastgoedbedrijven en REIT’s. Het dividendrendement is stabiel rond 3%, met uitkeringen per kwartaal. De kosten zijn laag, de spreiding is groot en de liquiditeit hoog. Daar staat tegenover dat de ETF koersschommelingen kent en gevoelig is voor rentebewegingen en valuta-effecten.

Voor beleggers die risicospreiding en flexibiliteit zoeken, kan dit fonds een waardevolle aanvulling zijn. Voor wie juist meer zekerheid in uitkering zoekt, kunnen traditionele vastgoedfondsen of vastgoedobligaties geschikter zijn.

Wij beleggen zelf via de broker MEXEM, die wij als goedkoopste en beste optie ervaren. Naast vastgoedfondsen als SynVest, Corum Investments, Vondellaan, Annexum en Fortus vinden wij deze ETF een nuttige manier om de vastgoedportefeuille verder internationaal te spreiden.

Let op: geen advies! Beleggen kent risico’s tot geldverlies.