Rexford Industrial Realty (REXR) Aandelen Analyse 2025 – Groei en Dividend in Industrieel Vastgoed
Rexford Industrial Realty (REXR) is een beursgenoteerde vastgoedonderneming (REIT) gespecialiseerd in industrieel vastgoed in de sterk schaarse markt van Zuid-Californië. Met een portefeuille van 422 hoogwaardige objecten, goed voor 51 miljoen vierkante meter verhuurbare oppervlakte, richt het bedrijf zich op een regio met structureel hoge vraag en laag aanbod. Deze focus maakt Rexford interessant voor beleggers die zoeken naar stabiele huurinkomsten en waardegroei in industriële vastgoedsegmenten.
Voor Nederlandse vastgoedbeleggers biedt dit aandeel een manier om indirect te investeren in een zeer competitieve Amerikaanse markt, zonder zelf objecten te hoeven beheren. Hoewel de focus geografisch ver weg ligt, zijn de principes van spreiding, stabiele huurders en langdurige bezetting direct relevant voor wie via vastgoedfondsen rendement zoekt.
Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.
Rexford Industrial Realty Bedrijfsprofiel en Marktpositie
Rexford Industrial is uniek omdat het zich uitsluitend richt op “infill” locaties – strategische industriële panden in stedelijke gebieden van Zuid-Californië. Deze regio is de vierde grootste industriële markt ter wereld, met structureel lage leegstand. Voor beleggers betekent dit vaak minder cyclische schommelingen en meer voorspelbare kasstromen.
Het bedrijf is sinds 2013 actief en noteert op de New York Stock Exchange onder de ticker REXR. Rexford maakt deel uit van de S&P MidCap 400 Index, wat aangeeft dat het qua omvang en liquiditeit een gevestigde naam is binnen het Amerikaanse vastgoedlandschap.
Rexford Industrial Realty (REXR) aandelen analyse: Financiële Kerncijfers 2025
De huidige koers van REXR ligt rond $37,79, met een marktkapitalisatie van $9,28 miljard. De verwachte Funds From Operations (FFO) per aandeel voor 2025 is $2,39, wat neerkomt op een P/FFO van 15,89. Dat is iets boven het sectorgemiddelde, maar wordt ondersteund door bovengemiddelde groeicijfers.
Het dividendrendement ligt op 4,53%, gebaseerd op een jaarlijkse uitkering van $1,72 per aandeel. Rexford heeft een indrukwekkende staat van dienst met 11 opeenvolgende jaren dividendgroei en een gemiddeld groeipercentage van 16,2% per jaar over de afgelopen 5 jaar.
REXR aandelen Groei en Ontwikkeling
Sterke historische groei
Rexford heeft de afgelopen jaren fors geïnvesteerd in uitbreiding en herontwikkeling. De omzet groeide de afgelopen 5 jaar met gemiddeld 26,87% per jaar, terwijl EBITDA met 28,66% toenam. Deze groeicijfers liggen ver boven het sectorgemiddelde.
Vooruitzichten
Voor 2025 voorziet het bedrijf een omzetgroei van 10,65% en een FFO-groei van 4,26%. Hoewel dit lager ligt dan voorgaande jaren, blijft het ruim boven de gemiddelde groei in de vastgoedsector. De onderneming benadrukt $195 miljoen aan “embedded NOI growth opportunity” uit lopende projecten, wat betekent dat er in de toekomst nog onbenutte huurgroei gerealiseerd kan worden.
Winstgevendheid en Kasstromen
Rexford scoort hoog op operationele marges:
- EBITDA-marge: 66,24%
- Netto winstmarge: 32,18%
- Gross profit marge: 77,55%
De FFO dividenddekkingsgraad ligt op 1,39 (FWD), wat betekent dat het dividend goed gedekt wordt door de operationele kasstroom. Wel ligt de AFFO pay-out ratio op 85,24%, iets hoger dan gemiddeld, wat kan duiden op minder ruimte voor forse dividendverhogingen op korte termijn.
Rexford Industrial Realty Balans en Schulden
Rexford heeft een relatief conservatieve kapitaalstructuur:
- Debt/Equity: 36,51%
- Debt/Capital: 26,75%
- Interest coverage ratio: 4,79
Deze lage schuldgraad verlaagt het renterisico en geeft ruimte om in de toekomst extra te investeren. Voor vastgoedbeleggers die letten op balanssterkte is dit een positief punt.
Waardering
Hoewel Rexford qua waarderingsratio’s wat hoger ligt dan sectorgemiddelden (bijvoorbeeld EV/EBITDA van 18,99 versus 16,29 in de sector), wordt dit gerechtvaardigd door de bovengemiddelde groei en de unieke positie in een markt met structureel aanbodtekort.
De Price/Book-waarde van 1,03 is relatief laag voor een REIT met zulke groeicijfers, wat kan wijzen op een aantrekkelijke instapkans voor langetermijnbeleggers.
Rexford Industrial Realty Dividend
Met 11 jaar onafgebroken dividendgroei en een sterke groeivoet (gemiddeld 16,20% CAGR over 5 jaar) positioneert Rexford zich als een aantrekkelijk dividendgroeiaandeel. Voor vastgoedbeleggers die op zoek zijn naar stijgende passieve inkomsten kan dit interessant zijn, al is het rendement lager dan bij sommige Nederlandse vastgoedfondsen.
Risico’s voor Beleggers met Rexford Industrial Realty aandelen
Hoewel de balans sterk is en de groeicijfers indrukwekkend zijn, kent Rexford enkele aandachtspunten:
- Geografische concentratie – Volledige afhankelijkheid van Zuid-Californië maakt het kwetsbaar voor regionale economische tegenwind, regelgeving of natuurrampen.
- Hoge waardering – De premie bovenop sectorgemiddelden vraagt om blijvende groei om de koers te ondersteunen.
- Huurdersconcentratie in industrie – Hoewel de portefeuille divers is qua huurders, is het vastgoedtype uniform en dus gevoelig voor sectortrends.
Relevantie voor Nederlandse Vastgoedbeleggers
Voor beleggers in Nederland die vooral investeren in lokale vastgoedfondsen zoals SynVest, Corum Investments, Vondellaan, Annexum of Fortus (minimale inleg 100.000 euro), kan Rexford dienen als een internationale spreidingsoptie in industriële REITs.
Wie wereldwijd wil spreiden in vastgoed kan via een broker zoals MEXEM – waar wij zelf ook in beleggen vanwege het brede aanbod en lage kosten – toegang krijgen tot dit soort buitenlandse vastgoedbeleggingen. Zo kan een portefeuille worden aangevuld met stabiele Amerikaanse huurinkomsten naast Europese posities.
Conclusie Rexford Industrial Realty (REXR) aandelen kopen of niet?
Rexford Industrial Realty combineert sterke groei, een solide balans en voorspelbare kasstromen met een unieke marktpositie in een regio met chronisch tekort aan industrieel vastgoed. Voor de risicobewuste vastgoedbelegger kan dit aandeel een waardevolle aanvulling zijn voor spreiding buiten de Nederlandse markt.
Het dividendrendement is aantrekkelijk, maar vooral de consistente groei maakt het interessant voor wie op de lange termijn vermogen wil laten meegroeien. Wel moet rekening worden gehouden met de geografische concentratie en de relatief hoge waardering.
Let op: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.
