STAG Industrial (STAG) Aandelen Analyse 2025 – Maandelijks Dividend uit Amerikaans Logistiek Vastgoed

STAG Industrial, Inc. is een Amerikaanse beursgenoteerde Real Estate Investment Trust (REIT) die zich richt op het verwerven, ontwikkelen en beheren van industriële panden in de Verenigde Staten. Het bedrijf bezit per 31 maart 2025 een portefeuille van 597 gebouwen in 41 staten met in totaal 117,6 miljoen vierkante meter verhuurbare ruimte. De kernactiviteit ligt bij logistiek vastgoed, vaak langjarig verhuurd aan solide huurders.

Voor Nederlandse vastgoedbeleggers kan STAG interessant zijn vanwege het maandelijkse dividend, de brede geografische spreiding en de focus op een sector met structurele vraaggroei door e-commerce en reshoring van productie.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Waarom STAG Industrial interessant is voor Nederlandse vastgoedbeleggers

Voor beleggers die gewend zijn aan Nederlandse vastgoedfondsen zoals SynVest, Corum Investments, Vondellaan, Annexum of Fortus (minimale inleg Fortus is €100.000) kan STAG Industrial een manier zijn om buitenlands logistiek vastgoed aan de portefeuille toe te voegen. Het verschil is dat u via STAG indirect belegt in honderden panden verspreid over de VS, zonder zelf het beheer of de verhuur te hoeven doen.

Wij beleggen zelf via de broker MEXEM en vinden STAG een interessant voorbeeld van een beursgenoteerd vastgoedfonds dat maandelijkse uitkeringen biedt, hoewel het risicoprofiel en valutarisico’s altijd zorgvuldig moeten worden afgewogen.

STAG Industrial aandelen analyse: Kerncijfers STAG Industrial 2025

Op 13 augustus 2025 noteerde STAG $35,17 per aandeel, met een marktkapitalisatie van $6,54 miljard. Het dividendrendement (forward) ligt op 4,29%, wat lager is dan sommige Europese vastgoedfondsen, maar wel met maandelijkse uitbetaling.

Belangrijke kerncijfers:

• FFO (Funds From Operations) 2025 (FWD): $2,51
• P/FFO (FWD): 13,87
• Dividend per jaar (FWD): $1,49
• Uitkeringsfrequentie: maandelijks
• Bezettingsgraad: hoog, met sterke verhuurprestaties in 2025
• Schuldratio (Debt/Equity): 87,47% – binnen de sector gemiddeld, maar aan de hoge kant voor defensieve beleggers

De P/FFO-waardering van 13,87 is redelijk voor een industriële REIT, maar wel boven het sectorgemiddelde, wat aangeeft dat de markt STAG relatief hoog waardeert vanwege zijn voorspelbare kasstromen.

STAG Industrial: Dividendstabiliteit en groeipotentieel

STAG keert al 13 jaar onafgebroken dividend uit en verhoogt dit gestaag, al is de groei beperkt: gemiddeld slechts 0,69% per jaar over de afgelopen 5 jaar. Dat betekent dat het dividend vooral aantrekkelijk is voor beleggers die stabiliteit belangrijker vinden dan snelle groei.

Het uitkeringspercentage ligt rond 59,72% van de FFO, wat ruimte laat voor verdere investeringen en schuldafbouw. De dividend safety score van B (binnen de sector) laat zien dat het huidige dividendniveau goed gedekt is door de operationele kasstromen.

Voor beleggers in vastgoedfondsen is vooral de maandelijkse uitbetaling een pluspunt, omdat dit kan helpen bij het genereren van een voorspelbare cashflow, vergelijkbaar met huurinkomsten uit direct vastgoed.

Groei- en winstontwikkeling

Hoewel STAG in 2025 geen spectaculaire koersstijging laat zien, zijn de operationele cijfers stabiel en laten ze lichte groei zien:

• Omzetgroei (YoY): +8,56%
• EBITDA-groei (YoY): +7,64%
• FFO-groei (YoY): +4,80%

Belangrijk voor de toekomst is dat STAG profiteert van reshoring (productie terughalen naar de VS) en de groei van e-commerce. Dit zorgt voor een aanhoudende vraag naar logistieke distributiecentra, vooral in goed ontsloten regio’s.

STAG Industrial Vergelijking met Nederlandse vastgoedfondsen

In vergelijking met Nederlandse niet-beursgenoteerde vastgoedfondsen biedt STAG:

• Meer liquiditeit (u kunt het aandeel op elk moment kopen of verkopen via de beurs)
• Maandelijkse dividenduitkering, wat in Nederland zeldzaam is
• Wereldwijde spreiding, maar ook valutarisico (USD/EUR)
• Hogere transparantie door kwartaalcijfers en beursnotering

Voor beleggers die al exposure hebben naar Nederlands zorgvastgoed of winkelvastgoed, kan STAG een aanvulling zijn in de portefeuille door de focus op logistiek vastgoed in een andere geografische markt.

Risico’s voor beleggers

Ondanks de sterke fundamentals zijn er enkele risico’s waar Nederlandse beleggers rekening mee moeten houden:

1. Valutarisico – dividend wordt in dollars uitgekeerd, waardoor wisselkoersschommelingen invloed hebben op uw rendement in euro’s.
2. Hoge schuldpositie – hoewel de schuldgraad binnen sectorgemiddelden blijft, is deze hoger dan bij veel Nederlandse vastgoedfondsen.
3. Beperkte dividendgroei – inflatiecorrectie in het dividend is minimaal, waardoor de koopkracht van het inkomen op lange termijn kan dalen.
4. Sectorafhankelijkheid – afhankelijk van de economische cyclus kan de vraag naar industrieel vastgoed dalen, vooral bij recessie.

STAG Industrial Analyse: Waardering en vooruitzichten 2025–2028

De waardering van STAG ligt iets boven het sectorgemiddelde, maar blijft aantrekkelijk voor beleggers die waarde hechten aan voorspelbare inkomsten. De verwachte EPS-groei ligt rond 4–8% per jaar tot 2028, wat bescheiden is maar in lijn met defensief vastgoed.

Analisten zijn overwegend positief:

• Seeking Alpha analistenrating: 3,71 (Buy)
• Wall Street rating: 3,63 (Buy)
• Quant rating: 4,68 (Strong Buy)

De markt verwacht dat STAG blijft profiteren van de structurele groei in logistiek vastgoed, maar geen bovengemiddelde koerssprongen zal maken. Voor lange termijn beleggers ligt de waarde vooral in de maandelijkse dividendstroom.

Conclusie – STAG Industrial aandelen kopen of niet?

Voor Nederlandse vastgoedbeleggers die risicospreiding zoeken en een stabiele maandelijkse kasstroom willen, kan STAG Industrial een interessante toevoeging zijn. Het fonds biedt:

• Breed gespreid Amerikaans logistiek vastgoed
• Lange huurcontracten met solide huurders
• Maandelijkse dividenduitkering rond 4,3%
• Betrouwbare kasstroom en dividenddekking

Daar tegenover staan beperkte dividendgroei, valutarisico en een relatief hoge schuldpositie.

Wie al belegt in Nederlandse vastgoedfondsen zoals SynVest, Corum Investments, Vondellaan, Annexum of Fortus, kan STAG zien als een manier om geografisch te diversifiëren naar de Amerikaanse logistieke vastgoedmarkt.

Let op: dit artikel bevat geen advies. Beleggen kent risico’s tot geld verlies.