Aandelen of vastgoed: wat is verstandiger voor stabiele lange termijn rendementen?

Aandelen vs. Vastgoed kopen? Voor wie zoekt naar stabiele en betrouwbare rendementen is de keuze tussen beleggen in aandelen of vastgoed een fundamentele. Beide beleggingscategorieën hebben hun voor- en nadelen, maar ze verschillen sterk in risicoprofiel, volatiliteit, cashflow en betrokkenheid. In dit artikel vergelijken we aandelen en vastgoed vanuit het perspectief van de vastgoedbelegger die zoekt naar risicospreiding, hoog dividend en een relatief lage volatiliteit. Daarbij verwerken we beleggingsinzichten die relevant zijn voor vastgoedbeleggers die een weloverwogen keuze willen maken.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.

Wat is veiliger: aandelen of vastgoed?

Veiligheid is relatief. Bij vastgoedbeleggingen staat het tastbare bezit (het onroerend goed) centraal. Dit biedt stabiliteit in crisistijden, zeker als er sprake is van een gediversifieerde portefeuille met stabiele huurinkomsten. Beleggingsvastgoed is vaak minder volatiel dan aandelen en kent doorgaans voorspelbare kasstromen, vooral als je belegt in solide vastgoedfondsen zoals SynVest, Corum Investments of Annexum.

Aandelen daarentegen kunnen sterk in waarde schommelen. Zelfs topbedrijven als Amazon of Apple kennen tussentijdse dalingen van 50 procent of meer. Beleggers moeten dus bestand zijn tegen forse koersbewegingen. Hoewel aandelen op lange termijn gemiddeld 8% per jaar opleveren, kan de rit erg hobbelig zijn. De les: wie aandelen koopt, moet zich goed verdiepen in het bedrijf, de waardering en zijn eigen beleggingshorizon.

Dividend of huurinkomsten: waar komt het stabiele rendement vandaan?

Vastgoed genereert stabiele kasstromen via huurinkomsten. Dit maakt vastgoed uitermate geschikt voor beleggers die leven van passief inkomen, zoals gepensioneerden of ondernemers die hun vermogen gespreid willen laten renderen. Zeker vastgoedfondsen met een dividenduitkering van 5% tot 7% per jaar kunnen hierin een waardevolle rol spelen, mits het onderliggende vastgoed kwalitatief goed is en de schuldpositie beperkt blijft.

Aandelen kunnen ook een mooie dividenduitkering bieden, maar dat is sterk afhankelijk van het type bedrijf en de fase van het economische klimaat. Bovendien is dividendbeleid veranderlijk en onderhevig aan keuzes van het management. In dat opzicht biedt vastgoed doorgaans meer voorspelbaarheid en continuïteit.

Tijd, kennis, ervaring en betrokkenheid: duidelijke verschillen

Bij direct vastgoed komen beheertaken kijken: huurders, onderhoud, leegstand, herfinancieringen. Beleggen in vastgoedfondsen biedt uitkomst: je bent volledig ontzorgd, terwijl je wel profiteert van de onderliggende huurinkomsten.

Bij aandelenbeleggingen ligt de nadruk op analyse, risicobeheersing en timing. Wie individuele aandelen selecteert, moet de financiële gezondheid, het verdienmodel, het management en de concurrentiepositie van elk bedrijf grondig begrijpen. Doe je dit niet, dan is de kans groot dat je in de verkeerde aandelen stapt of verkoopt op een verkeerd moment. Aandelen vergen dus andere competenties dan vastgoed, zeker voor wie zelf wil selecteren in plaats van te spreiden via ETF’s.

Risicospreiding: aandelen vs. vastgoedfondsen

Bij aandelenbeleggingen is brede spreiding mogelijk via sectoren, regio’s en type bedrijven. Voor wie niet dagelijks aandelen wil analyseren, is indexbeleggen via ETF’s een verstandige strategie. ETF’s zoals VWRL of REIT-ETF’s spreiden over honderden bedrijven wereldwijd.

Ook vastgoedbeleggingen kennen spreiding: via meerdere panden, regio’s en sectoren (zoals wonen, zorgvastgoed of bedrijfsruimte). Professionele vastgoedfondsen zoals Vondellaan of Corum bieden brede spreiding met vaak tientallen panden in meerdere landen. Hierdoor wordt het risico op leegstand of lokale economische tegenwind aanzienlijk verlaagd. Dat maakt vastgoedfondsen uitermate geschikt voor beleggers die gespreid willen investeren met een lager risicoprofiel.

Waardering: het belang van kopen tegen de juiste prijs

Een belangrijk beleggingsprincipe is het belang van waardering. Veel particuliere beleggers kopen aandelen enkel omdat de koers gedaald is, zonder de intrinsieke waarde te begrijpen. Dit leidt tot miskopen. De boodschap: koop kwaliteit, maar alleen als het ondergewaardeerd is.

Dit geldt net zo goed voor vastgoed. Een mooi kantoorpand kopen in Amsterdam tegen een te hoge vierkante meterprijs, zonder solide huurcontracten, is een dure fout. Ook bij vastgoedfondsen moet je kijken naar de verhouding tussen vastgoedwaarde, bezettingsgraad en schuldpositie. Een vastgoedfonds met een hoge loan-to-value en matige locaties is mogelijk geen goede deal, zelfs als het dividend aantrekkelijk lijkt.

De rol van psychologie en volatiliteit

Een bekende valkuil bij aandelen is beleggingspsychologie: hebzucht, paniekverkopen, en te veel handelen leiden vaak tot ondermaats resultaat. Vastgoedbeleggingen hebben dat voordeel niet: ze zijn minder liquide, maar daardoor ook minder emotioneel. Je ziet de waarde niet dagelijks schommelen, wat rust geeft.

Voor wie gevoelig is voor koersfluctuaties, is vastgoed doorgaans een geschiktere keuze. Het biedt voorspelbaarheid en stabiliteit. Zeker via vastgoedfondsen kun je profiteren van een solide rendement zonder je zorgen te maken over dagelijkse marktbewegingen.

Welke belegging past bij jou?

De keuze tussen aandelen of vastgoed is afhankelijk van je doelen, kennis en risicobereidheid. Aandelen kunnen op lange termijn een hoger rendement bieden, mits je selectief bent en emotioneel discipline bewaart. Vastgoed biedt daarentegen meer rust, cashflow en tastbaarheid, zeker via professionele vastgoedfondsen.

Voor veel lange termijn beleggers is een combinatie verstandig: vastgoed voor het stabiele inkomen en aandelen voor de groei. Let wel op de onderlinge correlatie: in tijden van economische crisis kunnen beide dalen, maar vastgoed herstelt vaak langzamer, terwijl kwalitatieve aandelen sneller kunnen opveren.

Zelf beleg ik in vastgoedfondsen via een gespreide portefeuille met onder meer SynVest, Annexum en Corum. Daarnaast gebruik ik de broker MEXEM voor mijn ETF’s en aandelenposities. Deze broker is naar mijn ervaring de goedkoopste en meest uitgebreide keuze, zeker voor internationale beleggingen.

Conclusie: aandelen of vastgoed?

Voor stabiel rendement en passief inkomen biedt vastgoed – en dan met name vastgoedfondsen – een sterke basis. Aandelen kunnen dit aanvullen voor wie op zoek is naar extra groei, mits je de risico’s begrijpt. Beide strategieën hebben hun plek in een goed gediversifieerde portefeuille, maar voor vastgoedbeleggers blijft vastgoed de kern vanwege de voorspelbare cashflow, lagere volatiliteit en tastbare waarde.

Wie slim wil beleggen, hoeft niet te kiezen tussen aandelen of vastgoed, maar kan ze complementair inzetten voor een solide financiële toekomst.

Disclaimer: dit artikel bevat geen persoonlijk advies. Beleggen kent risico’s tot geldverlies.